Se pensate a un contratto finanziario, la prima parola che vi verrà in mente è complessità (o un suo sinonimo). Se poi cercate di dipanare questa complessità, comincerà di fatto la vostra “sfida” all’ingegneria finanziaria. E’ vero: i contratti più elementari li potete valutare con un foglio elettronico; per altri contratti occorre avere conoscenze di calcolo numerico e di programmazione; ma per quelli più complessi vi dovete affidate a software specialistici. E in ogni caso, dovete avere accesso a dati di mercato.

E’ facile intuire che più la complessità aumenta, più si rendono indispensabili competenze tecniche e risorse finanziarie. Questo è il modo in cui l’ingegneria finanziaria crea asimmetria informativa e conoscitiva, permettendo a chi ne sa di più o dispone di una strumentazione più sofisticata di conseguire un profitto a spese della controparte. Sorgono quindi criticità come quelle denunciate in due puntate di Report (“Il Banco vince sempre” e “Speculando s’impara” www.rai.tv/dl/RaiTV/programmi/media/ContentItem-799ec564-b717-4ffd-98f7-f02c006dbddd.html?p=0 ) in relazione ai contratti finanziari complessi sottoscritti dagli enti locali e dalle imprese con le banche. Uno potrebbe vedere in questo solo uno dei tanti modi in cui alcuni approfittano dell’ignoranza di altri. Tuttavia, i problemi legati alla gestione dei contratti derivati sono anche di natura sistemica. Per limitarsi all’Italia, la vicenda Italease è un esempio concreto di quanto la gestione della complessità dei derivati riguardi la solidità finanziaria ed economica di una banca. E a livello internazionale, la stabilità dei mercati finanziari è stata recentemente scossa da un uso senza controllo di contratti derivati complessi.

Il rivoluzionario approccio alla valutazione dei contratti finanziari proposto da Fairmat è un modo per risolvere questo tipo di problemi. Fairmat è un software che permette di modellare o replicare qualsiasi tipologia di contratto finanziario senza bisogno di scrivere routines di calcolo numerico. Ciò è ottenuto mediante un linguaggio grafico/algebrico intuitivo che consente di semplificare e scomporre i contratti nei loro elementi fondamentali. Le analisi elaborate dal software, come il calcolo del fair value e i profili di rischio inerenti il contratto, sono poi illustrate anche attraverso grafici di immediata comprensione (per altro utilizzati nelle due trasmissioni di Report a cui si faceva cenno sopra).

La licenza d’uso di Fairmat è multi-piattaforma (Windows, Linux e Mac OSX) ed è gratuita nella sua versione accademica (destinata a fini non commerciali) scaricabile direttamente dal sito www.fairmat.com.
Fermat Consulting SRL intende rilasciare a breve dei prodotti commerciali che faranno uso dei modelli generabili con Fairmat Academic e saranno integrabili con le principali basi di dati di mercato e gestionali. L’obiettivo è garantire ulteriori analisi, come ad esempio i test d’efficacia IAS, a costi di gran lunga inferiori alle soluzioni attualmente disponibili.

Infine Fairmat è un progetto aperto, nel senso che è estendibile nelle sue capacità di modellazione e analisi, mediante plug-ins o estensioni che possono essere contribuite da terze parti nei modi tipici del mondo open-source. La peculiarità modalità proposta da Fairmat sta nel fatto che agli sviluppatori di plug-ins open-source sarà destinata una percentuale dei ricavi generati dalla vendita delle licenze commerciali del software.

L’obiettivo finale è quello di mettere a disposizione di qualsiasi utente (studente, professionista, azienda, istituzione finanziaria o ente locale) la miglior pratica di mercato in un software che semplifica la complessità finanziaria.

Contatti:

FERMAT Consulting Srl
Str.ne San Fermo 21 – 37121 Verona
Tel. +39 045 8012030 – Fax. + 39 045 8011204
Web: http://www.fermatco.com – Email: [email protected]